Como funcionam os fundos de investimento?

O que é um fundo de investimento?
Os fundos de investimento são veículos de investimento coletivo geridos por um gestor profissional.
Este investimento é feito em conjunto nos ativos que a equipe gestora considera adequados para obter o máximo retorno possível com base numa estratégia de investimento previamente definida.
Em outras palavras, o que um fundo de investimento faz é tomar o dinheiro de muitos investidores para os investir em seu nome.
“A união faz a força”
O conceito de fundo de investimento foi concebido em 1774 por um comerciante holandês chamado Adriaan van Ketwich, que criou um fundo fiduciário de investimento com o objetivo de incentivar a poupança através de pequenas quantidades de capital.
Obviamente, ele não estava errado. O nome daquele fundo fiduciário, Eendragt Maakt Magt, significa "a união faz a força": palavras que devem ser lembradas enquanto se lida com os altos e baixos do mercado.
Em que investe um fundo de investimento?
O fundo pode investir em um amplo universo de ativos: títulos, ações, derivativos, moedas, bem como em produtos não financeiros, como imóveis ou commodities. Além disso, podem investir em qualquer área geográfica.
É por isso que se diz que os fundos mútuos são veículos já diversificados e adequados para diversificar uma carteira de investimento: são compostos por uma grande quantidade de ativos.
Existe apenas uma regra básica que limita o que um fundo pode investir: eles devem respeitar a filosofia de investimento marcada.
Todos os fundos nascem com uma determinada filosofia de investimento e nela se baseia a distribuição da carteira do fundo.
Esta distribuição marca o tipo de ativos em que investirá, o que delimita a sua exposição a determinadas áreas geográficas e, sobretudo, o nível de risco que assumem.
Os diferentes tipos de fundo
Uma das formas mais comuns de investir são os fundos abertos . São fundos que não estão sujeitos a nenhuma restrição quanto ao número de ações que podem emitir: qualquer que seja a demanda, normalmente o fundo será capaz de sustentá-la.
Os fundos abertos são uma forma prática e economicamente vantajosa de investir: normalmente permitem começar com uma pequena quantia inicial, e são o veículo ideal para, por exemplo, poupar uma quantia fixa de dinheiro mensalmente.
Alguns fundos são estruturados de forma a oferecer ao investidor lucros recorrentes, enquanto outros preveem que os lucros sejam reinvestidos no fundo.
Você também pode escolher entre fundos ativos e fundos passivos. Depende da gestão. Os primeiros são coordenados por gestores de fundos profissionais que descrevem quais ativos comprar e vender, de acordo com os objetivos da carteira de investimentos.
Se um determinado setor ou classe de ativos começar a subir ou descer, o gerente pode reatribuir o dinheiro com base nessas flutuações. Obviamente, a gestão deste tipo de fundos tem um certo custo.
Pelo contrário, os fundos passivos seguem a evolução de um índice de ações. O comportamento do fundo será sempre semelhante ao do índice e o desempenho será ancorado passivamente à evolução do mercado.
Saber qual dos dois estilos de gestão adota um fundo é determinante na hora de prever os seus resultados e estimar os custos de gestão.